Spis treści:
Wstęp......6
Rozdział 1. Pojęcie kontraktu SWAP......8
1.1. Definicja SWAP......8
1.2. Historia rozwoju transakcji......8
1.3. Rodzaje kontraktów......11
1.3.1. SWAP-y pierwszej generacji......15
1.3.2. SWAP-y drugiej generacji......22
1.4. Międzynarodowy rynek kontraktów SWAP i jego uczestnicy......27
1.4.1. Rynek kontraktów......27
1.4.2. Uczestnicy rynku......27
1.4.3. Normy i standardy......29
1.5. Zastosowania SWAP-ów......30
Rozdział 2. Transakcje SWAP w Polsce......32
2.1. Historia rozwoju rynku......32
2.2. Rynek i uczestnicy......35
2.2.1. Rynek kontraktów SWAP w Polsce......35
2.2.2. Uczestnicy rynku......37
2.2.3. Normy i standardy......41
2.3. Uwarunkowania prawne zawierania transakcji......42
2.4. Rodzaje kontraktów SWAP zawierane w Polsce......44
Rozdział 3. Walutowe kontrakty swap......45
3.1. Idea SWAP-u walutowego......45
3.1.1. Schemat transakcji......45
3.1.2. Kwotowanie SWAP-ów walutowych......47
3.2. Zastosowanie SWAP-ów walutowych w Polsce......48
3.2.1. SWAP substytutem krótkoterminowej pożyczki......48
3.2.2. SWAP jako sposób na omijanie restrykcji prawa dewizowego......50
3.2.3. Zastosowanie SWAP-a do zabezpieczania płynności w walutach......52
3.2.4. SWAP narzędziem do zarządzania pozycją walutową......53
3.2.5. Wykorzystanie SWAP-a do zabezpieczania ryzyka kursowego......56
3.2.6. Wykorzystanie walutowego kontraktu SWAP w celach spekulacyjnych......58
3.2.7. SWAP operacją otwartego rynku banku centralnego......61
3.3. Ryzyka związane z kontraktami, sposoby zabezpieczenia......62
Rozdział 4. Procentowe kontrakty SWAP......65
4.1. Idea SWAP-u procentowego......65
4.1.1. Schemat transakcji......65
4.1.2. Kwotowanie SWAP-ów procentowych......69
4.2. Zastosowanie SWAP-ów procentowych w Polsce......70
4.2.1. SWAP narzędziem zarządzania ryzykiem stopy procentowej......70
4.2.2. Wykorzystanie IRS do zarządzania portfelem papierów dłużnych......73
4.2.3. SWAP narzędziem zmniejszającym koszty finansowania......75
4.2.4. Zawieranie kontraktów IRS w celach spekulacyjnych......78
4.3. Ryzyka związane ze SWAP-ami procentowymi, sposoby zabezpieczenia......78
Rozdział 5. Walutowo- procentowe kontrakty SWAP......80
5.1. Idea SWAP-u walutowo-procentowego......80
5.1.1. Schemat transakcji......80
5.1.2. Kwotowanie SWAP-ów walutowo-procentowych......83
5.2. Zastosowanie walutowo-procentowych SWAP-ów w Polsce......84
5.2.1. CIRS narzędziem zabezpieczania ryzyka związanego z długoterminowym kredytem walutowym......84
5.2.2. Wykorzystanie CIRS do zmniejszenia kosztów pozyskiwania kapitału......88
5.2.3. CIRS transakcją długoterminowego zabezpieczania ryzyka walutowego i stopy procentowej......90
5.3. Ryzyka związane z kontraktami, sposoby zabezpieczenia......93
Rozdział 6. SWAP-y drugiej generacji......95
Podsumowanie......108
Bibliografia......113
Załączniki......118
Celem pracy jest przedstawienie rozwoju rynku SWAP w Polsce, zaprezentowanie rodzajów kontraktów zawieranych przez polskie podmioty oraz dokonanie analizy motywów zawierania tych transakcji. Rozważane będą perspektywy dalszego formowania się i rozwoju rynku SWAP w kraju oraz bariery hamujące ten proces. Źródłem informacji niniejszego opracowania są liczne publikacje książkowe, artykuły zamieszczone w prasie bankowo-finansowej oraz materiały dostępne w Internecie.
Możliwość zakupu wybranych części prac